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  • 菜鸟海外疾飞

    作者 | 黄昱

    编辑 |周智宇

    大概6个月前,菜鸟向港交所递交了招股书,打响了阿里巴巴一拆六后的上市第一枪,同时宣布“全球5日达”业务首批落地5国。 

    如今,包括菜鸟在内的阿里巴巴各业务分拆都按下了终止或暂停键,但菜鸟的国际业务布局仍在如火如荼地拓展。

    3月19日,菜鸟联合速卖通对“全球5日达”进行全方位升级,布局国家从去年9月份的英国、西班牙等5国增加到10个以上,新进入德国、法国、葡萄牙、沙特、美国和墨西哥等,进一步实现“量产”。

    速卖通与菜鸟组成“出海搭子”,让菜鸟“全球5日达”得以快速规模化。菜鸟集团副总裁、国际快递总经理丁宏伟透露,2023年第四季度“全球5日达”单量实现三位数增长。

    “全球5日达”是行业首个规模化落地的跨境电商快线产品,目前只服务于基于全托管和半托管模式的速卖通Choice。阿里2024财年三季度财报显示,基于全托管和半托管的Choice业务,成为拉动速卖通订单同比增长60%的主要动力。

    速卖通物流供应链总经理轶云透露,今年1月,Choice单量已经占到速卖通平台总单量的一半。

    丁宏伟表示,物流时效是驱动跨境电商平台提升单量的重要突破口。对消费者而言,物流时效性是其复购与否的重点考量因素之一;对电商平台而言,高效的物流有助于塑造平台的差异化优势,打破同质化难题。 

    携手速卖通带来的协同效应之外,菜鸟本身也有很强发力国际业务的决心。

    去年9月26日递交的招股书中,菜鸟就极力强调自身在国际物流方面的优势。据灼识咨询,按2022年包裹量计算,菜鸟是全球第一的跨境电商物流企业,并拥有就地理覆盖范围而言全球最大的物流网络。

    从实际收入来看,菜鸟来自国际物流的收入也已与国内物流收入不分上下。据招股书数据,2023财年度,菜鸟来自国际物流的收入占比约为47.4%,略微超过国内物流的46.2%。 

    在国内物流行业竞争激烈、增长空间有限的情况下,伴随着跨境电商而蓬勃发展的国际物流,是菜鸟进一步扩大市场空间的核心。

    可以看到,菜鸟IPO募集资金的首要用途也是要进一步发展国际物流服务能力和网络。

    如今,距离菜鸟向港交所递表已经过去近6个月。根据港交所规则,申请企业向港交所递表时间超过6个月未获批,其招股书就会自动呈现失效状态。

    此外,自去年11月阿里宣布阿里云不再推进完全分拆,盒马上市暂缓后。今年2月26日,阿里董事长蔡崇信对外称,在当前市场环境下,菜鸟希望等待更好的上市时机。

    他表示:“在一个好的市场环境中,通过资本市场交易对部分业务进行独立估值是有意义的,业务价值对投资者会更透明,便于投资者通过分类加总估值法对整体业务进行估值。但自从去年3月宣布重组以来,市场情绪不振,进行资本市场交易实际上无法为业务的潜在价值带来透明度。”

    种种信号都给菜鸟冲击IPO增加了不确定性,暂缓上市成为大概率事件。 

    不过,随着国内电商增量见顶,跨境电商成为国内电商平台新的业务增长点,菜鸟也成为阿里海外业务的“大功臣”。 

    汇丰预计,阿里海外电商业务已逐渐发展成熟,到2027年阿里海外电商GMV将较2022年的530亿美元翻番,菜鸟物流为第一大功臣和核心竞争力。

    这使得,作为阿里集团除了淘天之外最重要、最成熟的业务板块的菜鸟,必须加速海外业务发展,在推动自身业务发展的同时,给阿里国际在激烈的跨境电商竞争中提供支持。 

    对于菜鸟来说,上市虽迟但会到,在下一次冲击IPO前,通过发力国际业务来支撑起更理想的估值水平,则其是最重要的任务之一。

    菜鸟正在为下一次高飞积蓄力量,阿里又一场盛大的IPO终会来临。

     

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