2025年 01 月 17日 今日頭條

截止至2025年01月17日亞盤時段，由於此前公佈的CPI數據顯示美國通脹水準進一步降溫，這重新點燃了對美聯儲寬鬆週期可能尚未結束的希望，所以導致美債收益率方面出現大幅回落，美元指數也存在明顯下跌，因此幫助黃金價格再次成功突破2700大關。此外，地緣政治局勢有所緩解，加沙達成停火協議一度令金價回吐部分漲幅，不過後續仍需關注俄烏的衝突情況。

CPI數據表現出色利好降息

美國12月消費者物價創下九個月最大漲幅，因能源商品成本上升，這表明通脹依然高企，與美聯儲今年減少降息次數的預測相符。

不過，在抗擊通脹的鬥爭中也出現了一些充滿希望的跡象，美國勞工部週三發佈的報告顯示，衡量核心價格壓力的指標在連續四個月基本持平後小幅回落。

這提高了個人消費支出物價指數環比趨平的可能性，並促使金融市場押注美聯儲要到6月才會降息。PCE物價指數是美聯儲衡量2%通脹目標實現情況的指標。

經濟韌性、對進口商品廣泛徵收關稅的威脅以及大規模驅逐非法移民–這些被認為會刺激通脹的行動–導致美聯儲預計今年的降息路徑將更淺。將於下周就職的當選總統特朗普也承諾減稅，這將促進經濟增長。

美國勞工統計局表示，12月消費者價格指數環比上漲0.4%，是3月以來的最大漲幅，11月漲幅為0.3%。能源產品成本上漲 2.6%，占 CPI 漲幅的 40% 以上。汽油價格飆升4.4%推動了能源價格上漲。能源價格在11月環比上漲0.2%。

12月CPI同比上升 2.9%。這是自 7 月份以來的最大漲幅，11 月同比漲幅為 2.7%。CPI同比漲幅部分反映了去年的基數比較低。接受路透調查的經濟學家此前預計，CPI環比上漲 0.3%，同比上漲2.9%。

2024年CPI上漲2.9%，低於2023年4.1%的漲幅。通脹率回歸目標的進程最近遇到了阻礙。消費者的通脹預期在1月份飆升，因為家庭擔心關稅會推高商品價格。

美國勞工統計局週三表示，剔除波動較大的食品和能源部分的核心消費者物價指數(CPI)同比上漲3.2%，預期為增長3.3%。

此前，投資者擔心，特朗普下周重新入主白宮後可能徵收的關稅會刺激通脹，並限制美聯儲在更大程度上降低利率的能力。在美國12月CPI數據出爐後，市場的這種擔憂情緒略微有望降低。

市場目前預計美聯儲將在年底前降息40個基點，而在通脹數據公佈前的預期為約31個基點。

美元指數下跌0.1%，盤中一度創一周新低，使得黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。 10年期美國國債收益率大跌2.82%，為11月25日以來最大單日跌幅。

加沙停戰原油大漲至80關口

國際油價延續漲勢，守在近半年高位附近，美原油2月期貨目前交投於80.56美元/桶，漲幅約0.6%，美原油主力合約3月期貨目前交投於79.17美元/桶。油價週三上漲逾3%，受助於美國原油庫存大幅減少和美國對俄羅斯實施新制裁可能導致供應受擾，儘管加沙停火協議的消息略微限制了油價漲幅。

美國能源資訊署（EIA）報告稱，隨著出口增加和進口下降，上周美國原油庫存降至 2022 年以來的最低水準。汽油和餾分油庫存增幅超過預期。

瑞穗能源期貨主管Bob Yawger稱：”原油庫存減少主要是由於進出口動態。”他補充稱，”出口量令人難以置信，”他指出，其中許多是在制裁宣佈之前預訂的。

國際能源署(IEA)在其月度石油市場報告中稱，美國對俄羅斯石油的最新一輪制裁可能會嚴重干擾俄羅斯的石油供應和分銷。

美國和卡塔爾週三表示，談判代表達成了一項分階段協議，結束以色列和哈馬斯之間的加沙戰爭。這限制了原油的漲幅。

美國週三實施了數百項針對俄羅斯的制裁措施，以期在拜登政府任期的最後幾天加大對莫斯科的壓力，並在特朗普的第二個總統任期到來之前保護已經實施的一些制裁措施。

美國國務院和財政部對250多個目標實施了制裁，其中包括一些總部設在中國的企業，旨在打擊俄羅斯逃避美國制裁的行為及其軍事工業基礎。

作為行動的一部分，財政部對近100個已受制裁的實體實施了新的限制措施，此舉可能會使特朗普未來取消制裁措施的努力變得更加複雜。

美國財政部在聲明中稱，華盛頓將對近100個此前已受到美國制裁的俄羅斯重要實體實施新的制裁，其中包括俄羅斯銀行業者和在俄羅斯能源領域運營的公司。財政部稱此舉增加了與這些實體有關的二次制裁風險。

目前還不清楚週一將接替拜登的特朗普將如何處理對俄制裁問題。特朗普過去一直對俄羅斯總統普京態度友好，並在週一表示，他將爭取儘快與普京會面討論烏克蘭問題。

美国馬丁路德金假期交易安排 港金利息表2025年01月17日