2024年 07 月 1日 今日頭條

截止至2024年07月01日亞盤時段，隨著美國就業數據的回落，以及通脹水準的逐步降溫，黃金價格在守住2300大關的情況下出現大幅反彈，不過暫時還是沒有打破此前的震盪平臺，因此依然屬於多空方向不明確的階段。目前市場在關注美聯儲的降息步伐，尤其是九月份能否啟動首次降息相當重要，所以本周的一系列勞動力市場指標將會起到參考價值，特別是非農數據。

黃金守住2300大關後反彈

現貨黃金窄幅震盪，金價週四從上一交易日觸及的逾兩周低位上漲逾1%（或約30美元）因美元走軟，市場焦點轉向關鍵的美國通脹數據，以尋找有關美聯儲政策路徑的線索。

週四公佈的數據凸顯經濟動能減弱，5月企業設備支出下降，出口下滑導致商品貿易逆差擴大。美國商務部經濟分析局公佈了對第一季度GDP的第三次估值，確認第一季度經濟增長大幅放緩。

美元週四盤中一度下跌0.33%，收報105.92，10年期國債收益率降至4.289%，提振了黃金對持有其他貨幣投資者的吸引力。

根據倫敦證交所集團(LSEG)的FedWatch數據，儘管美聯儲預計今年只會降息一次，但投資者在很大程度上堅持了將降息兩次左右的觀點。

個人消費支出(PCE)物價指數數據將於週五公佈，這是一份關鍵的通脹報告，也是美聯儲青睞的通脹指標。

美國上周初請失業金人數有所下降，但6月中旬續請失業金人數躍升至兩年半以來的最高水準，暗示在經濟增長放緩的情況下，勞動力市場狀況正在鬆動。

週四公佈的其他數據均凸顯經濟動能減弱，5月企業設備支出下降，出口下滑導致商品貿易逆差擴大。在第一季度經濟增長大幅放緩之後，一系列疲軟數據增加了美聯儲在9月降息的可能性。

5月零售銷售不溫不火，通脹壓力明顯減弱。經濟學家並不認為這些數據暗示經濟即將陷入衰退。

滿地可銀行資本市場高級經濟學家Sal Guatieri表示：“美國經濟正處於軟著陸的軌道上，這正是美聯儲希望看到的。”

美國勞工部稱，截至6月22日當周，初請州政府失業金的人數下降6,000人，經季節性調整後為23.3萬人。以上數據包括上周三的6月節，這是一個新的公共假日。

初請失業金人數已升至今年19.4-24.3萬人區間的高端。經濟學家對最近請領人數上升暗示裁員人數增加還是重複去年同期的波動意見不一。

供應困擾幫助油價維持高位

國際油價高位震盪，美原油一度刷新近兩個月高點至82.08美元/桶，目前交投於81.94美元/桶附近。石油期貨週四收高約1美元，中東和歐洲的地緣政治壓力增大，市場擔心全球原油供應受擾，儘管美國原油和汽油庫存意外增加抑制了油價漲幅。

以色列和黎巴嫩真主党之間的跨境緊張局勢不斷升級，加劇了人們對戰爭擴大可能會導致包括主要產油國伊朗在內的其他國家捲入其中的擔憂。

法國外交部表示，法國對黎巴嫩局勢極為擔憂，呼籲各方保持克制。

當地時間27日，以色列北部遭到約40枚火箭彈襲擊，全國多地響起防空警報。

黎巴嫩真主党隨後宣佈對襲擊負責，並表示這是對以色列最近在黎巴嫩發動空襲的回應。

報導援引美國官員的消息稱，以色列和黎巴嫩真主党的衝突可能在未來幾周大幅升級。

Panmure Gordon分析師Ashley Kelty說，任何戰火蔓延都可能對中東地區的原油供應產生重大影響。

克里姆林宮表示，由於美國及其盟友進一步介入烏克蘭戰爭，俄羅斯正在考慮可能降級與西方的關係，但尚未做出決定。

美國能源資訊署(EIA)報告稱，原油庫存上周猛增360萬桶。分析師此前預期為減少290萬桶。

上周美國汽油庫存增加270萬桶。分析師此前預期為減少100萬桶。

TDS 分析師指出，儘管美國能源部 (DOE) 報告原油庫存意外增加，但石油市場仍保持穩定，需求疲軟和庫存增加對價格造成壓力，“WTI 的系統性流動已經減弱，但如果價格能夠保持在 85.99 美元/桶以上，布倫特原油仍可能看到基金尋求增加其最高歷史頭寸+7%。”

投資者還需留意市場對美聯儲降息預期的變化。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在週四發表的一篇政策文章中表示，美國的通脹“看來正在放緩”，這應允許美聯儲在今年晚些時候降息。

6月PMI凸显政策加码必要性 現貨黃金/白銀利息2024年07月01日