2023年 11 月 17日 今日頭條

截止2023年11月17日亞盤，在本周一系列美國經濟資料表現不佳的情況下，黃金價格迎來了強勢反彈，尤其是美國通脹水準的加速回落，基本削減了美聯儲再度加息的可能，因此幫助黃金在突破1950的關鍵頂底轉換後，進一步擴大漲幅，此外美國就業資料也出現隱患，按照目前的節奏，不排除在周線收官之前有望嘗試衝擊2000大關。

美聯儲可能繼續降低加息預期

由於美國10月份零售銷售資料下降速度低於預期，金價面臨拋售壓力。現貨黃金在觸及周高點1975.22美元/盎司後出現回檔，未能守住1970美元上方的原因主要是由於美元反彈和美國國債收益率反彈。

美國經濟資料方面，10月份生產者價格指數（PPI）下降0.5%，不及預期的增長0.1%。年增長率也從2.2%下降至1.3%。此外，核心PPI資料低於預期。這些資料與週二發佈的消費者價格指數（CPI）資料一致，表明通脹正在降溫。10月份零售銷售下降0.1%，而預期會出現0.3%的大幅下滑。

經濟焦點強化了週二推動美元走低的證據，儘管週三的影響有所不同，這可能是由於回檔所致。目前，風險偏好依然存在，美國債券堅挺，美元依然脆弱，所有這些都可能支撐金價進一步上漲。

High Ridge Futures金屬交易總監David Meger表示：“CPI和PPI的結果是積極的，它繼續支撐金價，因為通脹將繼續回落的預期增加了美聯儲已經完成加息的預期。”

道明證券的經濟學家表示，“黃金交易員預計美聯儲將在2023年末/2024年初轉向鴿派，再加上官方部門的強勁購買，應該會在2024年將金價持續推高至2100美元/盎司以上。”

雖然黃金被認為是一種通脹對沖工具，但不斷上升的利率削弱了無收益黃金的吸引力。

紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示：“隨著收益率的支撐，黃金在最初上漲後走低。我認為（黃金）資產的前景將保持樂觀，但走勢將更加謹慎。”

美國勞工部資料顯示，11月11日當周，初請失業金人數增加了1.3萬人至23.1萬人，市場預期為增加22萬。由於加息抑制了需求，勞動力市場正在降溫。

在公佈令人失望的中國固定資產投資資料後，中國房地產市場的擔憂重新浮現，投資者轉向避險。謹慎情緒背後的主要因素是美聯儲利率前景的不確定性。美國消費者價格指數（CPI）疲軟強化了美聯儲明年降息時間早於預期的預期。

歐央行保持利率不變或告別緊縮

由於美國原油庫存增幅超出預期、全球最大產油國產量創紀錄，以及對亞洲需求的擔憂加劇，令原油價格承壓。

資料顯示，上周原油出口增至8月以來新高，庫欣原油庫存增至9月以來新高。美國能源資訊署（EIA）表示，美國11月3日當周原油庫存增加360萬桶，至4.219億桶，遠超調查中分析師預期的增加180萬桶。

美國11月3日當周原油庫存4.39億桶，創8月份以來新高，10月27日當周為4.22億桶。 美國11月3日當周庫欣原油庫存2500萬桶，創9月份以來新高，10月27日當周為2150萬桶。 美國11月3日當周汽油庫存2.16億桶，10月27日當周為2.23億桶。 美國11月3日當周餾分油庫存1.07億桶，10月27日當周為1.11億桶。

國際能源署週二與歐佩克一起上調了今年的石油需求增長預測，儘管預計許多主要國家的經濟增長將放緩。

由於工業燃料需求減弱和煉油利潤收窄，歐盟外交官表示，歐盟委員會加強實施該國原油價格上限的提議並未針對俄羅斯油輪。

早些時候，英國《金融時報》報導稱，根據歐盟新計畫，丹麥將負責檢查並可能阻止俄羅斯油輪通過其水域，以此作為對莫斯科原油實施每桶 60 美元價格上限的一種方式。

隨著原油庫存的增加，油價進一步下跌，而本週三的生產者價格指數 (PPI) 資料證實了早些時候的消費者價格指數 (PPI) 。週二的消費者物價指數 (CPI) 資料表明需求正在放緩。美國通脹資料的下降令市場震動，股票和債券價格大幅上漲。

與此同時，美元經歷了 52 周以來最大的盤中貶值。由於市場現在全神貫注于美聯儲已經結束加息的想法，未來經濟的需求應該會回升。

油價陷入困境，上漲潛力似乎有限。交易員認為，儘管市場更願意關注當前疲軟的需求，但隨著全球市場最近發生的一系列事件，油價目前應該上漲至80美元/桶附近或更高。

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