2023年 11 月 8日 今日頭條

截止至2023年11月08日亞盤時段，隨著避險情緒在本周的持續降溫，黃金價格開始出現高位回落的節奏，不過考慮到前期的上漲速度確實過快，所以此時需要修正是比較合理的，再加上美聯儲方面的態度目前還是不太明確，市場需要從中尋找更多關於是否停止加息的線索，因此本周的一系列美聯儲官員講話尤為關鍵，而金價不排除會進修保持震盪回調的狀態。

美債收益率反彈施壓黃金價格

隨著美國國債收益率上升和情緒上限改善，黃金價格鞏固在關鍵支撐之上。繼上周五的拋售之後，美元指數（DXY）正在嘗試復蘇。IG 客戶情緒顯示零售交易者壓倒性地看多黃金和白銀。

繼上周五再次嘗試突破2000美元/盎司關口受阻後，週一金價震盪回落約15美元。美國國債收益率略有回升，風險偏好有所改善，從而限制貴重商品的漲幅。

美國10年期國債收益率上周五跌至五周低點，週一美國10年期國債收益率上漲約8.5個基點，刷新日高至4.6577%。3/5年期國債收益率漲幅擴大至10個基點，分別刷新日高至4.7420%和4.6070%。

隨著美國長期債券收益率反彈，黃金價格（XAU/美元）週一交投於1985美元/盎司附近，從上周五超過2000美元/盎司的高點回落。在美國10月份就業報告發佈後，黃金正在回吐上周五錄得的部分漲幅，該報告顯示就業和工資增長均放緩。

儘管近期有所回落，但由於以色列當局拒絕停火提議，避險買盤保持堅挺，中東持續政治緊張局勢仍然緩解了金價的下行趨勢。由於避險吸引力的減弱，儘管中東政治局勢尚未解決，但人們似乎越來越樂觀地認為，可能會避免更廣泛的地區衝突。

由於市場參與者目前認為美國勞動力市場寬鬆，這將使美聯儲政策制定者主張在 2023 年底之前將利率維持在 5.25%-5.50% 的範圍內，美元仍然處於弱勢。

美國出口訂單有所下降由於美元匯率走高，匯率大幅上漲。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利表示，推動長期收益率走高的因素存在很大不確定性，並支持11月1日將利率維持在5.25%-5.50%的區間不變。

在美聯儲陣容方面，麗莎·庫克週一表示，美聯儲“決心實現 2% 的通脹目標”，並補充說，她希望當前的政策環境具有足夠的限制性，足以實現這一任務。

本周經濟數據不夠豐富，但美聯儲官員一系列講話需要提起重視。週二，美聯儲理事米哈爾·巴爾(Michal Barr)和克裏斯托弗·沃勒將與地區聯儲主席傑弗裏·施密特、洛裏·洛根和約翰·威廉姆斯一起通過新聞專線。週三，XAU/美元交易員將聆聽美聯儲鮑威爾的講話，隨後是約翰·威廉姆斯、邁克爾·巴爾和菲利普·傑斐遜的講話。

原油回升因美聯儲加息擔憂緩解

由於對美聯儲進一步加息的擔憂有所緩解，油價小幅上漲，儘管本周對幾項經濟數據的預期，讓交易員感到緊張。主要供應國沙烏地阿拉伯和俄羅斯表示，他們將持續減產至年底，預示著石油市場趨緊，市場也受到供應趨緊前景的鼓舞。

沙烏地阿拉伯能源部表示，周日確認將在12月份繼續自願額外減產100萬桶/日，以將產量保持在900萬桶/日左右。俄羅斯還宣佈將繼續自願額外削減原油和石油產品出口30萬桶/日，直至12月底。

紐約Again Capital LLC合夥人John Kilduff表示：“這一公告表明，沙特正在努力收緊市場並提高價格。”

瑞銀策略師Giovanni Staunovo表示，由於“每年年初石油需求季節性疲軟、持續的經濟增長擔憂以及產油國和OPEC+支持石油市場穩定與平衡的目標”，減產可能會延長至2024年第一季度。

BOK Financial交易高級副總裁Kissler表示：“俄羅斯和沙特達成了鐵定的協議，將在年底前保持相同的供應限制，但對燃料的需求仍然比大多數分析師預期的要強勁，從而在原油價格下方保持了良好的出價。”

由於中東緊張局勢引發的供應擔憂有所緩解，截至11月3日當周，兩個基準指數均下跌約6%，油價隨後反彈。

美元疲軟也提振了油價。美元指數跌至104.84，為9月20日以來最低。美元疲軟提振了外幣持有者對原油的購買需求。

貿易商和行業顧問表示，由於利潤率下降和年底出口配額稀缺，煉油廠開工量從第三季度的創紀錄水準有所放緩。

PVM分析師Tamas Varga表示：“沙特和俄羅斯週末決定將各自的減產和出口削減期限延長至整個12月，這在一定程度上抵消了本月中國煉油廠產量預期下降的影響。”

煉油廠高管在今年大部分時間都在90%的中上水平運行之後，本季度的目標是將利用率降至90%左右。公司高管、分析師和美國政府數據顯示，季節性維護的縮減以及更多地轉向生產餾分油導致產量減少。

港金利息表2023年11月07日 現貨黃金/白銀利息2023年11月08日