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  • 美元涨势放缓支撑金价,但美联储立场限制幅度

    截止2022年10月18日亚盘,在经过上周的大幅回落行情后,本周黄金价格迎来了小幅反弹,因为美元方面出现了一定回落,从而帮助金价抓住了上涨的良机,只不过空间依然不大,这是由于美联储的加息立场还是十分强硬,所以很难对多头形成太大的动力。接下来,本周还需要进一步观察美联储货币会议纪要,市场将从中寻求更多关于加息的线索。

    高通胀背景下有助于美联储保持鹰派立场

    国际金价上涨,因美元涨势暂停缓解了美元计价黄金的部分压力,金价跌势在出现疲态后迎来反弹。不过美联储即将进一步激进加息限制了金价上涨空间。

    城市指数分析师Matt Simpson说:“黄金已从上周五创下的(逾两周)低点小幅上涨,但买家缺乏信心,因此看起来更像是技术性反弹,美元和美债收益率走势将主导黄金未来走势,如果它们继续上涨,那么金价下破1600美元可能只是时间问题。”

    上周五(10月14日)公布的密歇根大学调查显示,10月份消费者信心进一步改善,但通胀预期略有恶化。美国9月份零售销售额出人意料地持平。更早公布的美国9月总体CPI和核心CPI分别上升至8.2%和6.6%,均高于预期。

    这表明,美联储为遏制日益增长的价格压力所做的持续努力并未取得成功。因此,为了实现价格稳定,似乎有必要继续加大加息力度。市场维持对美联储连续第四次75个基点加息前景不变。

    圣路易斯联储主席布拉德上周五表示,最新的CPI数据证明,没有太多迹象表明通胀压力正在缓解,美联储有必要继续“尽可能快地加息”。他补充说,12月份连续五次大幅加息的可能性“比他过去预测的要高一点。”

    布拉德表示,尽管金融市场存在动荡,但“仍有相当大潜力实现软着陆”,美国可能避免经济衰退,有关衰退风险的警告可能部分被通胀本身扭曲,因为美国劳动力市场仍然强劲,企业不愿裁员。

    但这并不一定意味着需要将利率提高到央行预测水平上方。作为美联储决策层最鹰派的官员,布拉德发表了相对缓和的言论,称未来每次会议具体加息幅度应取决于宏观数据表现。

    布拉德指出:“我确实认为2023年应该是一个数据依赖年份,美联储面临双向风险。数据很可能会迫使(联邦公开市场)委员会提高政策利率。但也有可能发出相反信号,在这种情况下,委员会可以保持政策利率稳定。”

    减产虽受看好但加息形成利空油价小幅回落

    国际油价冲高回落转跌,尽管石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)的多个成员国纷纷表态支持最新作出的减产决定,但美联储激进加息延续预期限制了美元计价原油的上涨,预计油价将继续大幅波动。

    OPEC+产油国上周日(10月16日)相继表示,支持本月最新通过的大幅减产决定。在此之前,美国与沙特爆发口水战,白宫指责利雅得方面向莫斯科当局低头,并胁迫其他产油国支持减产。但沙特否认支持莫斯科入侵乌克兰,并称200万桶/日的减产决定是一致同意的,而且是基于经济因素。包括阿联酋在内的几个产油国支持这一说法。

    阿联酋能源部长Suhail al-Mazrouei在推特上写道:“我想澄清一下,得到一致批准的最新OPEC+减产是纯粹的技术决定,没有任何政治意图。”

    伊拉克国有石油营销商SOMO发表声明称:“OPEC+国家之间完全一致认为,在当前不确定和缺乏明确性的时期,应对石油市场状况的最佳方法是先发制人,以支持市场稳定并为未来提供所需指导。”

    据科威特国家通讯社KUNA报道,科威特石油公司首席执行官Nawaf Saudal-Sabah也对OPEC+的决定表示欢迎。阿曼和巴林也在单独声明中表示,OPEC+一致同意减产。

    圣路易斯联储主席布拉德上周五(10月14日)表示,高通胀已成为“经济公害”且难以遏制,美联储有理由在11月份继续加息75个基点。他还补充道,12月份连续五次大幅加息的可能性“比他过去预测的要高一点。”

    布拉德表示,尽管金融市场存在动荡,但“仍有相当大潜力实现软着陆”,美国可能避免经济衰退,有关衰退风险的警告可能部分被通胀本身扭曲,因为美国劳动力市场仍然强劲,企业不愿裁员。