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  • 美联储节奏取决于数据,金价等待指引

    截止2022年10月14日亚盘,由于市场对于美联储的加息节奏尚未有盖棺定论,所以目前都是保持偏为谨慎的态度,黄金价格也继续保持着震荡的局势为主。现阶段需要继续关注的还是美国市场的经济数据位置,因为可以从中探索美联储后市的加息节奏,这也是影响金价走势的主要因素。除此之外,美元方面是否能够持续走高也需要结合留意。

    数据或仍支持美联储激进加息

    国际金价窄幅区间波动,因为市场参与者在美国通胀数据公布前保持谨慎态度。该数据料支持美联储延续激进加息预期,尽管他们开始评估过度加息的风险。

    美国消费者物价指数数据将于北京时间周四20:30公布,预计9月份同比增长8.1%。鉴于隔夜公布的美国9月份生产者价格指数(PPI)升幅超过预期,投资者预计消费者通胀将顽固地保持在高位。美国通胀数据将影响美联储下一次加息规模,并为金价提供新的方向性推动力。

    仍有一些市场参与者预计,如果通胀放缓,美联储将有理由放慢加息速度或可能暂停加息。但金价因此出现的任何涨势都可能被视为卖空机会,短线上涨行情将迅速消散。不过看跌交易员可能会等待价格跌破1660美元区域后才会建立新的押注。

    隔夜公布的美联储9月政策会议纪要显示,美联储决策者同意他们需要采取更严格的政策立场,然后维持一段时间以降低通胀。许多美联储官员“强调采取行动降低通胀的成本可能超过采取过多行动的成本。”许多官员表示,他们已经提高了对实现委员会目标可能需要的加息路径的评估。

    美国MONEX贸易总监Juan Perez称:“很明显,他们将继续加息,因为他们似乎觉得如果不这样做,通胀可能真的会失控。因此,基本上看会议纪要并没有什么大的惊喜。最终,他们确实认为你需要达到一些非常高的利率才能真正让经济降温。官员们正在权衡过度加息的风险,但这并不是目前的首要问题,首要担忧仍然是高通胀,只要美联储愿意与之抗争,那么将对美元有利。”

    Sanders MORRIS HARRIS主席GEORGE BALL称:“会议纪要证实了美联储对抗通胀承诺。美联储必将继续讨论并实施额外加息,否则迄今为止为对抗通胀所做的一切都是徒劳的。虽然通胀已经见顶,但重回2%的道路将是漫长和颠簸的。我们认为,直到11月中旬,市场情绪将继续保持负面,届时,美联储官员可能会开始暗示,2023年初某个时候将暂停加息。”

    油价延续反弹但涨幅已受限明显

    国际油价反弹,因国际能源署(IEA)月报称,石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)减产可能导致油价飙升。但IEA也指出全球经济因此面临衰退,这限制了油价涨幅。

    IEA月报称,世界正努力应对历史上最严重的全球能源危机。截至8月底,经合组织的库存为27.36亿桶,比5年平均水平低2.43亿桶。IEA将2022年全球石油供应预测削减20万桶/日,至9990万桶/日。

    IEA月报称,欧盟必须在12月禁令生效之前找到130万桶/日俄罗斯原油进口的替代来源;9月,俄罗斯石油出口量减少23万桶/日,降至750万桶/日,较俄乌冲突前水平下降56万桶。

    IEA月报称:从11月开始,OPEC+的实际供应量将下降约100万桶/日。OPEC+新一轮减产了降低了今明两年石油供应增长,将令全球石油库存增速大幅放缓,可能导致油价飙升。

    但IEA月报也指出,油价飙升将导致全球经济衰退,第四季度全球石油需求将同比减少34万桶/日。IEA还大幅下调2022-23年石油需求增长预期,将2022年全球石油需求增长预期下调至190万桶/日。

    上周,OPEC+同意减产200万桶/日后推高了价格。但欧佩克随后将今年需求增长前景下调了46万桶至264万桶/日,理由是高通胀抑制需求,油价因此回落。日益增长的需求担忧或供应短缺都会扩大大宗商品价格波动范围。

    在OPEC+宣布减产后,美国总统拜登本周早些时候称,此举将对美国与沙特阿拉伯的关系“产生后果”。美国指责沙特向克里姆林宫低头,后者因为入侵乌克兰遭受西方制裁。

    但沙特外交部周四在一份声明中表示,OPEC+的减产决定是协商一致通过的,考虑到了供需平衡,旨在遏制市场波动。沙特强调,减产是出于“纯粹的经济背景”。