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  • 市场静待通胀数据出炉,金价维持震荡

    截止2022年10月13日亚盘,本周黄金价格整体保持震荡偏弱的节奏为主,这还是因为受到上周的非农数据影响,此前的金价其实一度有所反弹,尤其是当时的美盘时段曾回到了1680上方,但可惜未能进一步打开上方空间,因此昨日继续保持震荡走势的节奏为主,预计需要等待通胀数据的出炉后,才能呈现出更加清晰的短期多空争夺状况。

    在美联储加息背景下金价仍承压

    国际金价反弹,但距离隔夜创下的10月3日以来低点1660.76美元/盎司,投资者在美联储9月会议纪要和美国9月通胀数据公布前持谨慎态度。

    美联储9月会议纪要和美国9月通胀数据将先后在北京时间周四(10月13日)2:00和20:30公布,投资者希望从中寻找有关美联储货币政策紧缩步伐的更多线索。

    FXStreet分析师Eren Sengezer报告称,美国9月通胀数据可能引发市场重大反应,并帮助贵金属确定其下一步走势。“投资者可能会更看重核心通胀,如果高于6.5%,可能会推动收益率再次走高。反之,核心通胀意外下降应该会帮助黄金积聚短线看涨动能,但市场最初反应可能会消退,除非它能就市场对美联储下一步动作的市场定价产生重大影响。”

    本周五(10月14日),美国人口普查局将公布9月份零售销售数据。此外,市场人士还将密切关注密歇根大学10月份消费者信心调查,尤其是5年期消费者通胀预期分项,9月份该分项从8月份的2.9%降至2.7%。如果该数据再次下降,可能会导致美元面临抛售压力,反之亦然。

    黄金被视为通胀对冲工具,但利率上升降低了非孳息资产黄金的吸引力。克利夫兰联储主席梅斯特表示,即使今年大幅加息,央行仍未控制住通胀飙升,需要继续收紧货币政策。

    国际货币基金组织(IMF)警告说,高通胀、战争驱动的能源和粮食危机以及利率急剧上升带来的压力相互交织,正在将全球经济推向衰退边缘。

    根据芝加哥商业交易所的最新数据,隔夜COMEX黄金期货市场未平仓合约下降约0.31万手,结束三连增;相反,成交量继续震荡,增长约1.53万手。未平仓合约萎缩,消除了金价进一步下行压力,支持短线反弹。金价可能尝试上摸1700美元关键阻力位。

    德国商业银行策略师预计,随着收益率上升推高美元,黄金将继续面临卖压。“市场预计美联储将进一步加息,这使得基于市场通胀预期计算的美国实际利率为1.7%,为2009年8月以来的最高水平,降低了黄金作为非孳息资产的吸引力。只要美元带来的逆风和不断攀升的(实际)收益率持续存在,黄金就可能继续处于守势。”

    供应担忧再提供支撑助油价反弹

    国际油价反弹,受石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)减产引发的供应担忧支撑,俄欧之间石油管道泄漏则进一步增添了供应不确定性。但全球经济前景恶化限制了油价上行步伐。

    Religare Broking商品和货币副总裁Sugandha Sachdeva说:“原油价格在短暂回落后将获得进一步上行动力,在OPEC+减产和俄罗斯石油生产中断造成供应紧张的情况下,布伦特原油价格可能会上涨至每桶104美元,NYMEX原油期货上看每桶98美元。”

    花旗研究预计,由于减产导致供应紧张,2022年NYMEX原油价格平均为每桶96美元,布伦特原油价格平均为每桶101美元。该机构还表示:“尽管OPEC+减产的纸面数字看起来很大,但实际减产幅度会更小。我们预计最终减产幅度低于90万桶/日,部分原因是伊拉克合规性不佳。”

    波兰运营商PRN周三表示,它发现从俄罗斯向欧洲输送石油的Druzhba管道发生泄漏,并表示这可能是由事故造成的。但该事件仍可能引发人们对欧洲能源供应安全的担忧。

    Druzhba在俄语中意为“友谊”,该管道是世界上最大的输油管道之一,俄罗斯石油借此流向波兰、德国、匈牙利、斯洛伐克、捷克和奥地利等中欧大部分国家。

    根据欧盟对俄制裁措施,德国政府的目标是在年底前停止从俄罗斯进口石油。但在今年前七个月,俄罗斯仍然是其最大的能源供应国,占德国石油进口量的30%以上。

    与此同时,美联储激进加息料继续支撑美元走强,使得以美元计价的商品对持有其他货币的人来说更加昂贵,并往往会给石油和其他风险资产带来压力。同样不利的是,国际货币基金组织隔夜下调对2023年的全球增长预测,并警告全球经济衰退的风险增加。

    SPI Asset Management的执行合伙人Stephen Innes在一份报告中表示:“尽管基本面预示石油价格走高,而且OPEC+大幅减产,但高通胀乃至惨淡的美国财报季都可能对石油市场产生负面影响。”