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  • 大幅加息在即,金价保持弱势震荡节奏

    截止2022年9月21日亚盘,本周整体黄金价格的走势都是维持弱势震荡为主,虽然下跌的空间没有进一步打开,但是反弹的力度也非常受限,这是因为马上就要公布美联储利率决议的情况下,市场预期要大力度进行加息,甚至有加息100个基点的可能,因此帮助美元持续攀升,导致黄金价格始终处于较弱的环境当中,能否反弹需要等待会议的结果出炉。

    激进加息预期恐延续至2023年底

    国际金价承压,但波动幅度甚小,由于谨慎的投资者等待美联储即将公布的新政。预计美联储将大幅加息以抑制通胀,金市任何有意义的反弹尝试都可能被视为抛售机会。

    美联储将在周三(9月21日)结束为期两天的政策会议,铁定连续第三次至少加息75个基点。市场参与者甚至不排除100个基点加息可能性,尽管不到20%。

    美国NAHB房屋市场指数连续第九个月下跌。不过根据圣路易斯联储提供的数据,以美国10年期盈亏平衡通胀率为标尺的美国通胀预期连续第三日下降。更重要的是,5年期盈亏平衡通胀率跌至2021年9月以来最低水平。这同样加剧了市场对美联储鹰派押注出现意外反应的担忧。

    英国《金融时报》与芝加哥大学布斯商学院合作进行的调查显示,美国联邦基金利率在2023年之后将超过4%。美联储不太可能在2023年之前将政策立场转向“中性”,因为价格压力需要足够的时间才能恢复到正常水平。此外,利率峰值将出现4-5%区间。

    IG市场策略师Yeap Jun Rong表示:“由于预期美联储将采取更激进的政策,美国国债收益率上升和美元走强一直阻碍金价反弹。与目前的市场预期相比,政策制定者可能作出更加激进的预测——揭示利率将在更长时间内走高,这对金价不利。”

    反映投资者情绪的是,全球最大的黄金上市交易基金——SPDR Gold Trust——的持仓量周一降至30799131盎司,为2020年3月以来的最低水平。

    主要央行更加积极的政策从紧预期应该会继续给黄金市场吹来逆风。而美国方面缺乏相关影响市场动向的经济数据情况下,金市任何有意义的反弹尝试都可能被视为抛售机会。

    需求前景收加息打压油价反弹受阻

    国际油价反弹,主要产油国无法满足产量配额给油价提供了一些支撑。但涨势受到限制,因担心美国本周将进一步加息。尽管此举旨在抑制近40年未见的高通胀,但同时也会打击美国经济增长和燃料需求。

    主要生产商无法满足产量配额给价格提供了一些支撑。石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)的一份内部文件显示,该组织8月份石油产量比预订目标低358.3万桶/日。7月份,该集团产量距离达标存在289.2万桶/日缺口。

    伊朗核协议重启进程陷入僵局,也继续使该国石油出口无法尽快重返国际市场。俄罗斯周一表示,谈判中仍有未解决的问题。而法国外交部长表示,随着方案解决找寻窗口即将关闭,德黑兰当局是时候做出决定了。

    美联储将在周三(9月21日)结束为期两天的政策会议,铁定连续第三次至少加息75个基点。市场参与者甚至不排除100个基点加息可能性,尽管不到20%。

    美元走强使得以美元计价的大宗商品对非美元持有者来说更加昂贵,而激进加息政策延续增加了人们对其可能引发经济衰退的担忧。美国7月份汽车出行同比下降3.3%,连续第二个月下降。

    CMC Markets分析师Tina Teng表示:“自6月中旬以来,油价一直处于下行趋势中,经济衰退担忧仍然是油市总体看跌的主要因素。”

    OANDA高级市场分析师Edward Moya在一份报告中表示,央行政策激进收紧仍在引发市场对“全球经济迅速走弱”的担忧,并打压原油价格。

    美国能源部将从战略储备中出售多达1000万桶石油用于在11月份交付,从而延长抛储时间。拜登总统在3月份宣布了美国有史以来最大规模的战略石油储备抛售计划——到10月底累计抛售1.8亿桶战略储备石油。美国能源部表示,到目前为止,仅售出1.55亿桶,下一次销售将使总量达到1.65亿桶。

    高油价一直是拜登政府面临的一个弱点,因为美国将在11月8日迎来中期选举。拜登所在的的民主党希望保持对国会控制权。美国汽油价格已从6月的每加仑5.00美元以上跌至目前的约3.68美元。