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  • 周初基本面较为平淡,美元小幅回升限制金价

    截止2022年6月8日亚盘,在本周的前两个交易日,市场的活跃程度并不高,基本没有太重要的数据和消息公布,所以黄金价格保持震荡走势为主,而且受到美元指数继续回升的情况下,金价的反弹力度始终受到限制,目前位于1850一线附近徘徊。现阶段市场需要等待更多关于加息以及经济问题的线索,财政耶伦的听证会相信会给出参考作用。

    黄金价格小幅反弹,但空间并不大

    国际金价反弹乏力,因投资者押注美联储积极收紧货币政策,带动美元走高。但加息会给经济增长带来负面后果,黄金投资者仍然谨慎行事。

    世界黄金协会(World Gold Council)的最新数据显示,4月份全球央行净买入黄金19.4吨,扭转3月份净卖出态势。但央行买入不应被视为金价看涨信号。

    美联储有望在6月和7月延续5月加息步伐——0.5个百分点。上周公布的5月非农就业报告稳健,提振了对美联储继续加速收紧政策的预期。投资者等待本周末即将公布的美国5月通胀报告为美联储加息前景提供进一步线索。

    美联储宣布,将于6月23日公布对美国最大银行的年度压力测试结果。投资者将密切关注该结果,因为该测试在经济衰退想定下大型银行投资组合的表现,进而表明银行将必须持有多少资本金作为损失保护缓冲。

    美国财政耶伦即将赴国会举行听证会,面临议员一系列质询——关于拜登政府如何处理棘手经济问题。上周,耶伦承认她在去年对通胀路径存在误判。

    摩根大通分析师预计,第三季度黄金均价将下跌至每盎司1800美元,因投资者风险偏好预期反弹以及美国收益率持续上升。但加息会给经济增长带来负面后果,黄金投资者仍然谨慎行事。

    供应紧张问题仍未缓解,油价保持高企

    国际油价走高,人们怀疑石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)提高增产目标能够缓解供应紧张。OPEC+希望以不损害需求前景的价格确保市场供应充足,但OPEC+面临愈发扩大的信誉赤字。

    全球石油出口国沙特阿拉伯将其旗舰产品——阿拉伯轻质原油——对亚洲7月官方售价(OSP)较6月上调2.10美元,较阿曼/迪拜基准报价升水扩大到6.50美元。

    这是沙特时隔一个月再度上调其实物原油官方售价。由于担心俄罗斯生产中断加剧供求紧张,5月份,阿拉伯轻质原油对亚洲官方售价较阿曼/迪拜基准报价升水达到创纪录高位的9.35美元。

    虽然为了获取更高利润,沙特作出提价选择是合乎逻辑的,但这似乎不符合OPEC+理念。OPEC+希望以不损害需求前景的价格确保市场供应充足。

    石油市场面临的问题在于,OPEC+信誉日渐遭受侵蚀,无法履行其增产承诺。OPEC成员国5月份生产原油2472万桶/日,这意味着其产量比更广泛的OPEC+集体商定的目标低了约85.8万桶/日。俄罗斯生产和出口下降,很明显实际供应远低于先前的承诺。

    上周,OPEC+决定将7月和8月日产量扩大到648000桶,比之前计划增产规模提高50%,扩大部分将在所有OPEC+成员中按比例分配。然而,包括遭受西方制裁的俄罗斯在内,多数OPEC+成员国几乎没有增产空间。

    巴克莱银行将2022年和2023年布伦特原油价格预测分别上调11美元/桶和23美元/桶,理由是在欧盟实施制裁后,俄罗斯供应出现更大规模且持续更长时间的中断。

    巴克莱表示,到今年年底,俄罗斯石油产量预计将减少150万桶/日。该机构并补充说,它不再预计库存会在预测期内实现正常化,“有限的闲置产能和受限的美国供应增长意味着,库存可能在我们的预测范围内保持紧张,除非需求因溢出效应而显着放缓。”

    欧盟领导人上周同意,在今年年底前将从俄罗斯进口的石油减少90%。根据国际能源署(IEA)的数据,在俄罗斯入侵乌克兰之前,俄罗斯近半数原油和石油产品出口流向欧洲。