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  • 黄金继续无视美元上涨,整体保持震荡上行节奏

    截止2022年4月11日亚盘,上周黄金价格整体维持震荡走势为主,不过在周线收官之际还是获得一定的支撑后回升,尽管幅度和空间暂时还不是太大,但再次表明下方依然会强大的保护。现阶段市场基本面进入相对较为平淡的阶段,美联储加息方面暂无惊喜,反而俄乌局势不断产生变数为市场提供了一些避险情绪,这也是金价可以保持坚挺的原因之一。

    俄罗斯央行将从商业银行处购买黄金

    俄罗斯央行表示,由于“市场状况发生重大变化”,俄罗斯央行将于4月8日起以协商价格从商业银行处购买黄金。

    这意味着,俄罗斯央行放弃早前于3月25日规定的、以5000卢布/克的价格购买黄金的做法,转而根据市场协商而定。

    俄央行在短短十几天内,改变对黄金的购买政策,最大的原因是,卢布过去一段时间内强势反弹。3月25日,5000卢布价值约为52美元,而到了4月7号,5000卢布价格已上升至63美元。

    而国际市场的黄金价格在每克60美元左右,俄罗斯央行如果再以固定价格购买黄金,将会引发大量投机活动。俄罗斯是全球最大的黄金生产国之一,然而在西方制裁开始后,俄罗斯黄金已被禁止向全球最大的伦敦市场出售。

    俄央行在3月25日开始从银行购买黄金,可以确保俄罗斯国内黄金的正常生产与供应,不至于因为需求端被掐而停工停产。

    此外,更多的黄金储备也可以为俄罗斯进行国际贸易提供更多保障,尤其是在俄罗斯当时本币——卢布极不稳定,主要外汇——美元与欧元被冻结的情况下。黄金可以作为美元的替代品,与其他国家进行结算。

    但是,布雷顿森林体系的崩溃已经为全球上过一课。以固定比率锚定黄金,会造成国际收支失衡,黄金流出,甚至会打击国内经济。

    不过,俄央行此前仅仅是用卢布来购买黄金,也没有确定一直以固定价格出售黄金,因此并未形成所谓的“卢布-黄金挂钩体系”。

    以固定价格收购黄金,有余地的买家可以选择不进行交易,真正受困的黄金厂商可以通过交易减小损失。但如果以固定价格出售黄金,俄罗斯央行将面临持有大量卢布买家,疯狂瓜分黄金的局面。

    原油价格小幅回升,但恐已远离100大关

    国际油价上涨,尽管消费国计划从库存中紧急释放2.4 亿桶石油,但这无法完全消解市场对俄罗斯因遭受制裁而被迫减少供应的担忧。NYMEX原油料已在93.72美元上方附近获得支撑。

    北京时间15:18,NYMEX原油期货上涨0.61%至96.62美元/桶;ICE布伦特原油期货上涨0.52%至101.08美元/桶。

    分析师表示,从5月份到年底紧急释放储备规模约为每天100万桶,可能会在短期内限制价格上涨,但如果更多国家对俄罗斯实施制裁,则无法完全弥补供应缺口。

    澳新银行研究分析师在一份报告中表示:“尽管这是自1980年建立储备以来最大规模的一次释放,但它最终不会改变石油市场的基本面,反而会推迟主要产油国进一步增加产量。”

    除了美国释放6000万桶外,第二大贡献国日本表示将创纪录地释放1500万桶。日本首相岸田文雄周四晚间告诉记者,俄罗斯入侵乌克兰是“不可原谅的”,释放储备将有助于抑制油价。

    即使油价在每桶100美元左右,释放储备可能会阻止包括石油输出国组织(OPEC)和美国页岩油企业在内的广大生产商加速增产。与此同时,欧盟在计划禁运俄罗斯煤炭后考虑禁止俄罗斯石油,这将在短期内限制油价的下跌。

    SPI资产管理公司董事总经理Stephen Innes在研报中说:“欧盟面临越来越大的舆论压力,如果欧盟制裁俄罗斯石油,我们可能会看到布伦特原油价格短期内飙升至120美元。”